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Convexité
Dans le cas d'un instrument à taux fixe, mesure de la sensibilité de la duration de l'instrument aux variations de taux d'intérêt, correspondant à la dérivée seconde du cours de cet instrument par rapport à son taux de rendement; dans le cas d'une position sur option, mesure de la sensibilité de la variation de valeur de l'option aux variations de certains facteurs, comme la volatilité ou le cours du sous-jacent.
La convexité exprime la rapidité relative de la variation du cours de l'instrument à taux fixe en cas de fluctuation des taux d'intérêt ou, pour une position sur option, la rapidité relative de la variation de la valeur de marché de l'option en cas de fluctuation de la volatilité ou des cours du sous-jacent.