Delta

1) Le delta est souvent représenté par la lettre grecque δ. Il est l'un des cinq principaux indicateurs de la sensibilité de la valeur d'une option, ensemble que l'on désigne couramment comme «les grecques» ou «les grecs». 2) Le delta est toujours compris entre 0 et 1 et est positif ou négatif selon qu'il s'agit d'une option d'achat ou d'une option de vente. Pour une option au cours ou près du cours, le delta est proche de 0,5, l'option ayant autant de chances d'être exercée que de ne pas l'être; la prime varie approximativement de 0,50 $ pour chaque dollar de variation du cours du sous-jacent. Pour une option fortement dans le cours, le delta est proche de 1, la probabilité d'exercice de l'option étant très élevée; toute variation du cours du sous-jacent se répercute immédiatement sur le montant de la prime. Pour une option fortement hors du cours, le delta est proche de 0, l'option ayant très peu de chances d'être exercée; une variation du cours du sous-jacent n'a que peu d'effet sur le montant de la prime.